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集齐腾讯阿里小米,香港虚拟银行牌照的含金量有多大?

发表日期:2019.03.08

? ? 首批香港虚拟银行牌照的申请?#22242;?#22797;已经有了答案——腾讯、阿里、小米、众安在线悉数在获批名单之?#23567;?#20854;中,AT在内地金融科技市场长期处于贴身肉搏的状态,如今战火就要蔓延到香港。
? ? 想要争夺香港市场的互联网公司可的不止它们——百度、京东、携程等大型互联网企业也都曾递交申请,但未通过。而除上述4家内地互联网公司之外,香港的渣打银?#23567;⒅行?#38134;行和香港电讯也得以进入首批名单。
? ? 这块虚拟银行牌照,为什么值得互联网巨头们如此费心?
? ? 所谓虚拟银行,就是无实体分支机构的网络银行,存汇贷的银行基础业务均通过互联网进?#23567;?#22312;内地,我们通常称之为“互联网银?#23567;保?#38463;里、腾讯、美团、小米等互联网巨头也都悉数染指。由于主要以小额分散的零售业务为主,我们可以将其视作与传统银行业务互补的一个增量市场,自然会吸引玩家涌入。
? ? 另?#29615;?#38754;,由于业务都在线上进行,所以其风控方面需要大量应用大数据、人工智能等金融科技技术——这正好是这些互联网巨头们最擅长的事情,也是金融创新较为滞后的香港所缺乏的。
? ? 香港落后了

? ? 740万人口的香港,有187家传统银行,在2018年全球金融?#34892;?#25351;数(GFCI)中排名世界第三。但在瑞士卢塞恩大学做的全球金融科技?#34892;?#25490;名中,香港落在第十名。




数据来源:Thomson Reuter Labs
? ? 香港在金融创新?#19979;?#21518;了吗?
? ? 其实,香港社会和金融机构对虚拟银行的接受程度并不高,原因恰恰是因为这片土地上的传统金融业务已经非常成熟。
? ? 香港的传统银行业务渗透率很高,信用卡和借记卡业务十分成熟,用户习惯难以改变。根据?#19979;?#23041;发布的《香港银行业报告2018》里的数据显示,香港资产排名前四的银行,2017年税前总收入占整个香港银行业收入的86.5%。融360大数据研究院分析师李万赋认为,香港香港一直是三四家传统银行占据统计地位,发展创新业务的动力较小。
? ? ?#19979;?#23041;认为,香港金管?#28382;?#21160;设立虚拟银行的做法有助于促进香港的金融科技和创新,并重新界定客户的服务体验。
? ? 2017年9月,香港金管局正式宣布将引入虚拟银行,次年经过广泛咨询后,明确了虚拟银行的监管主体和业务范围——金管局在虚拟银行的定义里特地增加了“提供零售银行服务?#20445;?#21516;时也特地强调虚拟银?#23567;?#19968;般以零售客户为服务对象,当中包括中小型企业,因此有助促进?#21344;?#37329;融”。这代表了香港银行业对于虚拟银行的共识?#21512;?#26395;它是银行业的有益补充,而不是对传统银行取而代之。
? ? 香港从此前金融创新上的暂时落后,到回过神来后积极推动虚拟银行落地,都让非常活跃的内地金融科技公司看到机会。目前,金管?#25351;?#34394;拟银行划定的圈子是“零售”以及“?#21344;?#37329;融?#20445;?#20869;地又称为“普惠金融?#20445;?#36825;正是腾讯、阿里等互联网巨头在内地金融科技市场上最擅长的事情。
? ? 怎么挣钱,这是个问题
? ? 怎么从“零售”和“普惠”上挣钱,却是个问题。
? ? 大部分这样的业务面对C端,获?#32479;?#26412;高,而客单价大多不高,可以赚取的服务费和利息差价空间不大。
? ? 并非没有挣钱的路径。融360分析师李万赋对36氪表示:“内地互联网流量巨头拿到牌照后,或将结合自己内地较为成功的业务模式和香港的地域特点,推出一批创新的理财或贷款产品。并通过支付渠道等获取更多的香港用户群,导流给自家银行业务。”
? ? 理想情况下,互联网巨头们将会在香港发展出一批“深度用户”。
? ? 通过支付渠道获取香港用户的做法,腾讯和阿里都在尝试。微信支付在去年9月推出了Wechat Pay HK的双向跨境交易,支付宝在近日也即将启动这一进程。这将大大拓宽香港用户使用微信支付和支付宝的范围。
? ? 在业务上,老虎证券研究团队告诉36氪:“虚拟银行除传统银行的‘存’‘汇’‘贷’业务之外,更有加上基于互联网的?#32856;?#31649;理、保险和其他创新金融业务,对本地金融业和互联网巨头都非常有帮助。”
? ? 平安证券(香港)的研报观点?#34892;?#19981;同。它认为,香港已经有了十分成熟的传统银行业务。作为存量市场,香港留给虚拟银行拓展的空间并不大。虽然后者可以利用?#32479;?#26412;优势参与竞争,但其作用也只是压低了零售银行业务的服务价格而已。
? ? 这份研报还认为,过于严格的监管限制,会影响虚拟银行的商?#30340;?#24335;,并使其经营趋向于保守,带来了虚拟银行与传统银行之间发生价格战的可能。
? ? 在短期内,虚拟银行获得较为丰厚利润的可能性不大。香港严格的监管环?#24120;不?#20351;它们用低价换市场的商战模式难以发挥。面对香港市场,细水长流,通过创新?#22242;?#20859;用户习惯,是持牌巨头们必然的选择。
? ? 市场在香港之外
? ? 拿到牌照的巨头们,看中的也并非仅仅是香港本身。
? ? 2018年11月,安永亚太地区金融科技领袖詹姆斯·劳埃德在接受《南华早报》采访时说:?#22467;?#34394;拟银行牌照)申请者可以在大湾区?#19994;?#26356;多的机会,并且能够用手中的资源来掌控这些机会。在东南亚不断发展的市场上,也可以?#19994;?#31867;似机会。”
? ? 大湾区的机会已经写在了政府在今年2月19日出台的?#23545;?#28207;澳大湾区发?#26500;?#21010;纲要》中,其中关于银行业方面的政策有:大湾区内的银行机构可按照相关规定开展跨境人民?#20063;?#20511;、理财产品交叉代理销售、以及推动投?#25910;?#24320;展大湾区内基金、保险等金融产品跨境交易等等。
? ? 这意味着,大湾区内非港澳的?#29992;?#20204;,不用去香港,也能更自由地获得港澳银行机构的金融服务。他们可以从香港银行机构获得人民币贷款,购买香港银行机构的金融产品。在这些业务上,虚拟银行与传统银行进行平等竞争。
? ? 不过,仅7000万人的大湾区市场,并不能满足互联网巨头们的胃口。
? ? 香港作为自由贸易港,其金融业务无?#20064;?#32852;通全球。所以,香港虚拟牌照可以在跨境电商、多市场并购、以及开展海外当地业务上对内地公司起到很大帮助。
? ? 例如,跨境电商可以与虚拟银行合作,开通接收海外银行信用卡支付的端口。腾讯和阿里均已获得香港的第三方支付牌照,将用户导流入自家虚拟银行,这样从支付到清算,互联网巨头们把服务跨境电商的业务全部揽入自己旗下。好处是效率将会大大提高。
? ? 从长远来看,以虚拟银行进入香港银行业之后,互联网巨头不会止步于零售银行业务,未来可能以香港为立足点,涉足海外并购和融资。银行将为互联网巨头们在海外的业务提供了金融基础设施支持。不论是电商零售、?#25925;?#24182;购融资,有了持牌银行身份,资金流动将会比从前顺畅。
? ? 不过,上述超越了金管局“零售”和“普惠”范畴的野心,将有可能使得互联网巨头们与金管局在未来面临?#20013;?#30340;博弈。
36氪 吴梦启 张雨忻
来源: 36氪
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